Wskaźnik referencyjny to indeks stosowany w celach określonych w Rozporządzeniu Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r. w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniające dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 596/2014, Dz.U. L 171 z 29.06.2016 r., z późn. zm. zwanym dalej Rozporządzeniem BMR.

Cele te sprowadzają się do ustalenia wysokości kwoty do zapłaty z tytułu:

• umowy finansowej lub
• instrumentu finansowego lub
• pomiaru wyniku funduszu inwestycyjnego.

Natomiast indeks to wartość regularnie obliczana na podstawie metody lub wzoru oraz wykorzystywanych danych, które mają mierzyć określoną rzeczywistość ekonomiczną zmienną w czasie, a następnie publikowaną ogólnodostępnie.

Wskaźnikami referencyjnymi stosowanymi na polskim rynku są m.in. WIBOR, EURIBOR, SOFR, SONIA i SARON.

Na podstawie wskaźników referencyjnych:

• banki wyznaczają oprocentowanie kredytów, lokat, produktów strukturyzowanych, papierów dłużnych i innych instrumentów finansowych;
• strony umów mogą określać swoje wzajemne zobowiązania i rozliczać transakcje.

Od 2014 r. trwa ogólnoświatowa dyskusja nad reformą wskaźników referencyjnych. Efektem tej dyskusji są reformy wskaźników takich jak WIBOR i EURIBOR lub decyzje o ich stopniowej likwidacji i zastąpieniu ich nowymi wskaźnikami typu risk-free rate (RFR).

Kluczowe oraz istotne wskaźniki referencyjne są opracowywane przez administratorów, czyli osobę fizyczną lub prawną, która sprawuje kontrolę nad opracowywaniem danego wskaźnika. Administrator w rozumieniu Rozporządzenia BMR, to niezależny podmiot podlegający nadzorowi organu publicznego, który wydaje zezwolenie na pełnienie funkcji administratora i ocenia jakość metody opracowywania wskaźnika referencyjnego. Nad wskaźnikami opracowywanymi w Polsce nadzór sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.

Administrator opracowując wskaźnik referencyjny zgodnie z Rozporządzeniem BMR gwarantuje, że dany wskaźnik referencyjny oddaje rzeczywistość ekonomiczną (rynkową) w sposób rzetelny i dokładny, natomiast dane, na podstawie których dochodzi do obliczenia wskaźnika, są kompletne, rzetelne i wysokiej jakości.

Po kryzysie finansowym z lat 2008–2009 Komisja Europejska zaczęła prace nad nowym standardem wyliczania i stosowania wskaźników referencyjnych, aby zapewnić ich przejrzystość, wiarygodność oraz zwiększyć ochronę konsumentów. Efektem tych prac było wydanie Rozporządzenia BMR, które stosuje się od 1 stycznia 2018 r.

Rozporządzenie BMR m.in. określa zasady, na jakich opracowuje się istotne i kluczowe wskaźniki referencyjne oraz reguły nadzoru nad instytucjami, które wskaźniki te opracowują i udostępniają uczestnikom rynku finansowego, w tym bankom.

Rozporządzenie BMR wprowadziło dodatkowe obowiązki dla banków. Co najważniejsze, Rozporządzenie BMR reguluje rodzaje wskaźników referencyjnych, w tym wskaźniki kluczowe i istotne, wskazuje wymogi, które te wskaźniki muszą spełniać oraz określa szczególne okoliczności w odniesieniu do wskaźników z tych kategorii, w których Bank powinien odejść od stosowania niektórych z nich. W przypadku kluczowych wskaźników referencyjnych, warunkiem stosowania ich przez banki w nowych umowach oraz instrumentach finansowych jest to, aby ich administratorzy byli wpisani do rejestru prowadzonego przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA). Wpisanie do tego rejestru następuje po przeprowadzeniu postępowania, którego zadaniem jest sprawdzenie, czy dany administrator spełnia wymogi Rozporządzenia BMR.

Z kolei w przypadku istotnych wskaźników referencyjnych, organ nadzoru po stwierdzeniu, że dany istotny wskaźnik referencyjny nie spełnia wymogów określonych w rozporządzeniu BMR, ma uprawnienie do wydania stosownego komunikatu w tej sprawie, co może skutkować obowiązkiem zaprzestania stosowania takiego wskaźnika przez Bank.

Każdy bank musi posiadać plan awaryjny na wypadek istotnej zmiany lub zaprzestania dalszego opracowywania wskaźników referencyjnych, oraz zobowiązany jest do odpowiedniego odzwierciedlenia tego planu w umowach zawieranych z klientami.

Podobnie jak cały sektor bankowy opracowaliśmy plan awaryjny, a w zawieranych obecnie z klientami umowach znajdują się klauzule awaryjne odzwierciedlające ten plan. Jeśli Twoja umowa, regulamin bądź ogólne warunki umowy, które stosują się do Twojej umowy, nie zawierają klauzuli awaryjnej, możesz podpisać bezpłatny aneks do umowy. Więcej o możliwości zawarcia aneksu do umowy kredytu hipotecznego przeczytasz w pkt. [15] poniżej.

Ryzyka ogólne

• Można zidentyfikować następujące ogólne ryzyka związane ze stosowaniem wskaźników referencyjnych: administrator danego wskaźnika referencyjnego może podjąć decyzję o tymczasowym lub trwałym zaprzestaniu jego opracowywania.
• odpowiedni organ może także cofnąć administratorowi zezwolenie na opracowywanie danego wskaźnika albo ogłosić, że dany istotny wskaźnik referencyjny jest niezgodny z Rozporządzeniem BMR;
• niektóre wskaźniki referencyjne, w tym metodologia ich opracowywania, mogą zostać zmienione przez administratora danego wskaźnika z powodów regulacyjnych lub biznesowych;
• wskaźniki referencyjne mogą przestać być publikowane lub opracowywane w całości, a także w odniesieniu do konkretnego okresu odsetkowego, czy też danej waluty, a odpowiednie wskaźniki alternatywne nie muszą zostać wyznaczone;
• wskaźniki referencyjne mogą przestać w sposób adekwatny odzwierciedlać dane realia gospodarcze lub dany rynek np. gdy podmioty przekazujące dane niezbędne do opracowywania wskaźnika przestaną przekazywać dane wejściowe lub wskaźnik referencyjny zostanie uznany przez właściwy organ nadzoru za niewiarygodny, przez co nie będzie kwalifikował się do pomiaru danego rynku bazowego.

Ryzyko zmiennej stopy procentowej

W przypadku umów i instrumentów finansowych, w których zobowiązania stron oparte są na zmiennym oprocentowania, zmiana wartości wskaźnika referencyjnego może spowodować wzrost zobowiązań względem Banku.

W przypadku kredytów o zmiennym oprocentowaniu, zmiana wartości wskaźnika referencyjnego może spowodować wzrost części odsetkowej raty kredytu. Spowoduje to wzrost całkowitego kosztu kredytu. W przypadku innych umów zawieranych z Bankiem, takich jak faktoring czy leasing, wzrost lub spadek wartości wskaźnika referencyjnego może mieć wpływ na wysokość Twojego zobowiązania względem Banku wynikającego z umowy.

Więcej informacji na temat ryzyka zmiennej stopy procentowej kredytów hipotecznych znajdziesz tutajLink otwiera się w nowym oknie..

Ryzyko zmiany przez administratora metody opracowywania wskaźnika referencyjnego

Podmiot opracowujący dany wskaźnik referencyjny jest uprawniony do wprowadzenia zmiany w metodzie opracowywania wskaźnika referencyjnego (w tym istotnej zmiany). Jeśli dany wskaźnik referencyjny ma status istotnego lub kluczowego musi się to odbyć w trybie określonym w dokumentacji wskaźnika referencyjnego, publikowanej przez administratora na jego stronie internetowej. W takim przypadku, dokonanie takiej zmiany przez administratora jest poprzedzone procesem konsultacji publicznych. W ramach tych konsultacji administrator określi zakres proponowanej zmiany oraz jej uzasadnienie. Uzasadnieniem dla dokonania zmiany w metodzie opracowywania wskaźnika referencyjnego dla administratora może być np. konieczność dostosowania metody opracowywania wskaźnika referencyjnego do wymogów Rozporządzenia BMR, wytycznych organu nadzoru lub rekomendacji jednostki nadzorczej.

Następstwem zmiany w metodzie opracowywania wskaźnika referencyjnego może być zmiana jego wartości. Podwyższenie wartości wskaźnika referencyjnego może spowodować wzrost części odsetkowej raty kredytu. Wynikiem tego będzie wzrost całkowitego kosztu kredytu.

Ryzyko trwałego lub czasowego zaprzestania opracowywania wskaźnika referencyjnego przez administratora

Podmiot opracowujący wskaźnik referencyjny ma prawo do zaprzestania opracowywania wskaźnika referencyjnego. Jeśli dany wskaźnik referencyjny ma status istotnego lub kluczowego, odbywa się to w trybie określonym w dokumentacji wskaźnika referencyjnego, publikowanej przez administratora na jego stronie internetowej, z zastrzeżeniem przewidzianych w tym zakresie uprawnień organów nadzoru wynikających z art. 21-24a Rozporządzenia BMR.

Administrator może podjąć decyzję o zaprzestaniu opracowywania wskaźnika referencyjnego, w szczególności z przyczyn biznesowych. Innym powodem może być uznanie przez administratora, że dane wykorzystywane do opracowywania wskaźnika referencyjnego nie są reprezentatywne dla rynku lub realiów gospodarczych, których pomiar jest celem tego wskaźnika referencyjnego.

Proces zaprzestania opracowywania kluczowego lub istotnego wskaźnika referencyjnego poprzedza proces konsultacji publicznych, który trwa zazwyczaj kilka miesięcy. W ciągu tego czasu administrator określi datę, od której zamierza zaprzestać opracowywanie wskaźnika referencyjnego.

Dodatkowo metoda opracowywania wskaźnika referencyjnego zazwyczaj wskazuje, że istnieją okoliczności, w których w danym dniu administrator może nie być w stanie wyznaczyć wartości wskaźnika referencyjnego. Przykładem jest nieotrzymanie przez administratora wystarczającej ilości danych niezbędnych do wyznaczenia w danym dniu wartości wskaźnika referencyjnego.

Ryzyko cofnięcia administratorowi zezwolenia na opracowywanie danego wskaźnika referencyjnego

Podmiot opracowujący dany wskaźnik referencyjny prowadzi swoją działalność na podstawie zezwolenia, uzyskiwanego w toku odpowiedniego postępowania administracyjnego prowadzonego przez organ nadzoru, którego przedmiotem jest ocena czy dany podmiot spełnia warunki o których mowa w Rozporządzenia BMR. W przypadkach wskazanych w art. 35 Rozporządzenia BMR, organ nadzoru może cofnąć zezwolenie udzielone administratorowi, co skutkować będzie wykreśleniem z odpowiedniego rejestru administratorów. Taka sytuacja może mieć miejsce np. gdy dany administrator przestał spełniać warunki, na podstawie których uzyskał to zezwolenie. Gdyby taka sytuacja dotyczyła administratora kluczowego lub istotnego wskaźnika referencyjnego, taki wskaźnik nie mógłby znaleźć zastosowania w nowych umowach i instrumentach finansowych.

Właściwy organ nadzoru może również wydać ogłoszenie o niezgodności istotnego wskaźnika referencyjnego z Rozporządzeniem BMR, o którym mowa w art. 24a ust. 6. W przypadku wydania takiego ogłoszenia, konieczne może być zastąpienie wskaźnika innym, alternatywnym wskaźnikiem w umowie. Taka zmiana, może mieć wpływ na sposób ustalania oprocentowania w umowie.

Rozporządzenie BMR uprawnia Komisję Europejską lub krajowy organ do wyznaczenia tzw. zamiennika dla znikającego kluczowego wskaźnika referencyjnego.

Komisja Europejska lub krajowy organ może wyznaczyć zamiennik tylko pod pewnymi warunkami. Zostały one określone w Rozporządzeniu BMR i tylko w odniesieniu do konkretnego katalogu wskaźników referencyjnych. Jeśli Komisja lub krajowy organ wyznaczy zamienny wskaźnik referencyjny, będzie on z mocy prawa używany w umowach, w których nie ma klauzuli awaryjnej lub jest ona nieodpowiednia. W pozostałych przypadkach stosowane będą zapisy z umowy i zawartej w niej klauzuli awaryjnej.

W Polsce krajowym organem uprawnionym do wyznaczenia tzw. zamiennika dla znikającego wskaźnika jest Minister właściwy ds. instytucji finansowych. Może on, po wyczerpaniu procedury określonej w ustawie z dnia 5 sierpnia 2015 r. o nadzorze makroostrożnościowym nad systemem finansowym i zarządzaniu kryzysowym w systemie finansowym w stosunku do kluczowego wskaźnika referencyjnego, jakim jest WIBOR, w drodze rozporządzenia, określić:

• zamiennik;
• korektę spreadu oraz metodę jej ustalania;
• odpowiednie istotne zmiany dostosowawcze;
• datę rozpoczęcia stosowania danego zamiennika.

WIBOR jest kluczowym wskaźnikiem referencyjnym stopy procentowej w rozumieniu Rozporządzenia BMR.WIBOR jest opracowywany i publikowany przez administratora – GPW Benchmark S.A., który posiada zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności jako administrator wskaźników referencyjnych stóp procentowych, w tym kluczowych wskaźników referencyjnych. Został on wymieniony wprost jako wskaźnik kluczowy w Rozporządzeniu Wykonawczym Komisji (UE) 2019/482 z dnia 22 marca 2019 r. ustanawiającym wykaz kluczowych wskaźników referencyjnych stosowanych na rynkach finansowych, wydanym na podstawie Rozporządzenia BMR.

Szczegółowe informacje na temat:

• obecnych oraz historycznych wartości WIBOR;
• opisu kluczowych elementów metody opracowywania WIBOR;
• procedury przeglądu i zmiany metod wskaźników referencyjnych stóp procentowych;
• procedury dotyczącej skarg związanych z wyznaczaniem WIBOR oraz zasad jego publikowania;

znajdują się na stronie internetowej GPW Benchmark S.A.

Wskaźnik referencyjny WIBOR stosowany jest w różnych produktach oferowanych przez bank jako składnik, na podstawie którego wyznaczane jest np. oprocentowanie rat kredytu hipotecznego, kredytu inwestycyjnego oraz innych produktów.

Administratorem WIBOR jest GPW Benchmark S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa.

Dane kontaktowe znajdują się na stronie internetowej www.gpwbenchmark.pl/kontaktLink otwiera się w nowym oknie..

WIBID jest wskaźnikiem referencyjnym stopy procentowej w rozumieniu Rozporządzenia BMR. WIBID jest opracowywany i publikowany przez administratora – GPW Benchmark S.A., który posiada zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności jako administrator wskaźników referencyjnych stóp procentowych.

Szczegółowe informacje na temat:

• obecnych oraz historycznych wartości WIBID;
• opisu kluczowych elementów metody opracowywania WIBID;
• procedury przeglądu i zmiany metod wskaźników referencyjnych stóp procentowych;
• procedury dotyczącej skarg związanych z wyznaczaniem WIBID oraz zasad jego publikowania;

znajdują się na stronie internetowej GPW Benchmark S.A.

Wskaźnik referencyjny WIBID stosowany jest w różnych produktach oferowanych przez bank jako składnik, na podstawie którego wyznaczane jest np. oprocentowanie lokat terminowych.

Administratorem WIBID jest GPW Benchmark S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa.

Dane kontaktowe znajdują się na stronie internetowej www.gpwbenchmark.pl/kontaktLink otwiera się w nowym oknie..

POLSTR jest wskaźnikiem referencyjnym w rozumieniu Rozporządzenia BMR, opracowywanym i publikowanym przez GPW Benchmark S.A., która posiada zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności jako administrator wskaźników referencyjnych stóp procentowych.

Szczegółowe informacje na temat:

• obecnych oraz historycznych wartości POLSTR;
• opisu kluczowych elementów metody opracowywania POLSTR;
• procedury dotyczącej skarg związanych z wyznaczaniem POLSTR;
• zasad jego publikowania;

są dostępne na stronie internetowej GPW Benchmark S.A.

POLSTR jest wskaźnikiem stopy procentowej typu – risk-free rate (RFR). Jest on opracowywany na podstawie rzeczywistych transakcji depozytowych zawartych pomiędzy instytucjami finansowymi oraz instytucjami kredytowymi a podmiotami przekazującymi dane (tj. bankami, które przekazują administratorowi dane dotyczące zawieranych przez siebie transakcji). Transakcje te są zawarte z terminem zaczynającym się w dniu ich zawarcia a kończącym w następnym dniu roboczym (O/N – overnight).

POLSTR jest przeznaczony do stosowania jako wskaźnik referencyjny stóp procentowych w rozumieniu Rozporządzenia BMR. Zgodnie z założeniami reformy wskaźników referencyjnych, planowane jest zastąpienie wskaźnika WIBOR przez wskaźnik POLSTR, który będzie powszechnie stosowany w umowach finansowych oraz instrumentach finansowych.

Administratorem POLSTR jest GPW Benchmark S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa.

Dane kontaktowe znajdują się na stronie internetowej www.gpwbenchmark.pl/kontaktLink otwiera się w nowym oknie..

W lipcu 2022 r., Narodowa Grupa Robocza ds. reformy wskaźników referencyjnych stopy procentowej (NGR), powołana przez Urząd Komisji Nadzoru Finansowego. Grupa ta składa się z przedstawicieli:

• Ministerstwa Finansów;
• Narodowego Banku Polskiego;
• Urzędu Komisji Nadzoru Finansowego;
• Bankowego Funduszu Gwarancyjnego;
• Polskiego Funduszu Rozwoju S.A.;
• Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.;
• Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A.;
• Banku Gospodarstwa Krajowego;
• GPW Benchmark S.A.;
• banków, towarzystw funduszy inwestycyjnych oraz zakładów ubezpieczeń;
• organizacji branżowych zrzeszających podmioty rynku finansowego.

Celem prac NGR jest przygotowanie tzw. „Mapy Drogowej” oraz harmonogramu działań służących sprawnemu oraz bezpiecznemu ułożeniu procesu zastąpienia wskaźnika referencyjnego WIBOR wskaźnikiem referencyjnym POLSTR. NGR jest nadzorowana i koordynowana przez Komitet Sterujący (KS NGR).

KS NGR opublikował we wrześniu 2022 r. Mapę Drogową procesu zastąpienia wskaźników referencyjnych WIBOR i WIBID, która jest aktualizowana wraz z kolejnymi decyzjami KS NGR. Aktualne informacje oraz komunikaty Narodowej Grupy Roboczej znajdują się na stronie internetowej Komisji Nadzoru Finansowego.

Mapa Drogowa nie stanowi źródła prawa powszechnie obowiązującego, a jedynie wskazuje punkty zwrotne dotyczące zastąpienia wskaźnika referencyjnego WIBOR przez POLSTR, których uczestnicy rynku finansowego mogą spodziewać się w przyszłości.

Wskazane daty w Mapie Drogowej stanowią wyraz uzgodnień, do których wszyscy członkowie grupy NGR zmierzają w procesie zastąpienia wskaźnika referencyjnego WIBOR przez POLSTR. Ze względu na wiele powiązanych elementów oraz poziom skomplikowania związany z zastąpieniem wskaźnika referencyjnego WIBOR, nie można wykluczyć, że Mapa Drogowa się zmieni (w tym wskazane tam daty dostosowawcze).

Mapę Drogową znajdziesz tutajLink otwiera się w nowym oknie..

30 września 2025 r. GPW Benchmark S.A. zakomunikowała, że po przeprowadzeniu przeglądu wskaźników WIBID i WIBOR oraz po sformułowaniu przez KNF wniosków i rekomendacji w związku z oceną zdolności wskaźnika referencyjnego WIBOR do pomiaru rzeczywistości ekonomicznej, którą ma mierzyć, podjęła w trybie określonym w art. 21 Rozporządzenia BMR decyzję o zaprzestaniu opracowywania niektórych terminów fixingowych wskaźników WIBID i WIBOR.

Zgodnie z komunikatem GPW Benchmark S.A, na przestrzeni 2026 roku nastąpi trwałe zaprzestanie następujących tenorów wskaźników WIBID i WIBOR: O/N, T/N, 2W, 1Y. Jeżeli w Twojej umowie stosowany jest WIBID lub WIBOR jednego ze wskazanych tenorów w momencie zaprzestania opracowywania WIBID oraz WIBOR dla tych tenorów, zastosowanie będą miały odpowiednie postanowienia Twojej umowy bądź regulaminu dotyczące zasad postępowania w przypadku zaprzestania opracowywania wskaźnika referencyjnego wykorzystywanego w Twojej umowie.

Szczegółowe informacje dotyczące zaprzestania opracowywania niektórych tenorów WIBID i WIBOR można znaleźć na stronie internetowej administratora pod adresem: www.gpwbenchmark.pl/kontaktLink otwiera się w nowym oknie..

Aktualne informacje dotyczące tego procesu znajdują się na stronie internetowej Komisji Nadzoru Finansowego tutajLink otwiera się w nowym oknie..

Aktualnie nie oferujemy produktów opartych na wskaźniku referencyjnym POLSTR.

W Banku Millennium prowadzimy intensywne prace nad dostosowaniem naszych systemów informatycznych, regulacji i dokumentów pozwalających na wprowadzenie wskaźnika POLSTR w możliwie najszybszym terminie. O dacie rozpoczęcia oferowania poszczególnych produktów opartych na wskaźniku POLSTR będziemy informować z odpowiednim wyprzedzeniem.

Zastąpienie wskaźnika WIBOR może nastąpić na podstawie:

• klauzuli awaryjnej zawartej w umowie;
• Rozporządzenia Ministra Finansów wyznaczającego zamiennik w przypadku, gdy w umowie nie ma klauzuli awaryjnej lub jest ona nieodpowiednia.

Wskaźniki RFR (w odróżnieniu od wskaźników typu forward-looking np. WIBOR - czyli takich, które są publikowane przed okresem, jakiego dotyczą) są wskaźnikami typu backward-looking. Oznacza to, że są podawane po okresie, którego dotyczą, gdyż składają się z historycznych danych dotyczących transakcji zawartych w danym okresie referencyjnym.

Wskaźniki RFR są stawkami overnight, obliczanymi codziennie na podstawie przekazywanych danych dotyczących zawartych transakcji. Aby możliwe było ich stosowanie terminowe, np. dla okresu 3 miesięcy, konieczne jest ich przekształcenie za pomocą odpowiedniej metody z szeregu wartości danego Wskaźnika RFR, z danego okresu referencyjnego.

Z tego względu administratorzy opracowują również Terminowe Wskaźniki RFR, tzw. „compounded rate’s”, które pozwalają za pomocą Wskaźników RFR wyznaczyć oprocentowanie dla dłuższych okresów odsetkowych.

Terminowe Wskaźniki RFR, takie jak np. „POLSTR 1M Stopa Składana”, obliczane są na podstawie codziennych wartości podstawowego Wskaźnika RFR – tu wskaźnika POLSTR. Administrator obliczający taki Terminowy Wskaźnik RFR bierze pod uwagę pewien okres publikowania Wskaźnika RFR, który odpowiada konkretnemu tenorowi (dla „POLSTR 1M Stopa Składana” będzie to jeden miesiąc), a następnie wyznacza okres obserwacji takiego Wskaźnika RFR, z którego to okresu będzie brać wartości Wskaźnika RFR. Z szeregu wartości, poprzez zastosowanie odpowiedniej metody (dla „POLSTR 1M Stopa Składana” jest to reguła procentu składanego), obliczana jest wartość Terminowego Wskaźnika RFR.

Okres obserwacji nie musi pokrywać się z okresem odsetkowym, dla którego wykorzystywany będzie Terminowy Wskaźnik RFR. Dzięki temu ostateczna wartość Terminowego Wskaźnika RFR będzie znana jeszcze przed zakończeniem okresu odsetkowego. Okres obserwacji wskaźnika podstawowego może zaczynać się np. na kilka dni przed rozpoczęciem okresu odsetkowego, dla którego będzie miał zastosowanie. Za sprawą tego, odpowiednio wcześniej będzie znana wartość Terminowego Wskaźnika RFR „compounded rate”, który będzie miał zastosowanie dla tego okresu odsetkowego.

Rejestr administratorów wskaźników referencyjnych i wskaźników referencyjnych z państw trzecich jest prowadzony przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych. Zawierają one wszystkie informacje określone w art. 36 Rozporządzenia BMR.

Rejestr administratorów dostępny pod adresem: https://registers.esma.europa.eu/publication/searchRegister?core=esma_registers_bench_entitiesLink otwiera się w nowym oknie..

Zawiera m.in. informacje o wszystkich podmiotach, które uzyskały wymagane zezwolenie na opracowywanie wskaźników referencyjnych zgodnie z BMR.

Rejestr wskaźników referencyjnych z państw trzecich dostępny pod adresem: https://registers.esma.europa.eu/publication/searchRegister?core=esma_registers_bench_benchmarksLink otwiera się w nowym oknie. zawiera m.in informacje o wszystkich wskaźnikach referencyjnych opracowywanych poza Unią Europejską, których administratorzy spełnili warunki określone w Rozporządzeniu BMR, w związku z czym dozwolone jest stosowanie opracowywanych przez nich istotnych oraz kluczowych wskaźników referencyjnych.

Rozporządzenie BMR znajdziesz na https://eur-lex.europa.eu/legal-content/PL/TXT/HTML/? uri=CELEX:32016R1011&from=ENLink otwiera się w nowym oknie..

Więcej informacji na temat reformy zasad stosowania wskaźników referencyjnych znajdziesz na stronie Urzędu Komisji Nadzoru FinansowegoLink otwiera się w nowym oknie..

Strony administratorów wskaźników referencyjnych:

Więcej informacji na temat wskaźników referencyjnych stosowanych w naszych umowach znajdziesz na stronach internetowych administratorów poniżej.

WIBOR, WIBIDLink otwiera się w nowym oknie.

Nazwa oraz dane adresowe administratora WIBOR i WIBID

GPW Benchmark S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa.

Tel. 22 628 32 32, Email: kontakt@gpwbenchmark.pl.

Szczegółowe informacje na temat:

• obecnych oraz historycznych wartości wskaźnika;
• opisu kluczowych elementów metody opracowywania wskaźnika;
• procedury przeglądu i zmiany metod wskaźników referencyjnych stóp procentowych;
• procedury dotyczącej skarg związanych z wyznaczaniem WIBOR/WIBID oraz zasad jego publikowania;

dostępne są na stronie internetowej GPW Benchmark S.A.Link otwiera się w nowym oknie..

EURIBORLink otwiera się w nowym oknie.

Nazwa oraz dane adresowe administratora EURIBOR

European Money Markets Institute, Avenue des Arts, 56, Bruksela, Belgia.

Tel. +32 (0) 2 431 52 08, Email: info@emmi-benchmarks.eu.

Szczegółowe informacje na temat:

• obecnych oraz historycznych wartości wskaźnika;
• opisu kluczowych elementów metody opracowywania wskaźnika;
• procedury przeglądu i zmiany metod wskaźników referencyjnych stóp procentowych;
• procedury dotyczącej skarg związanych z wyznaczaniem EURIBOR oraz zasad jego publikowania;

dostępne są na stronie internetowej The European Money Markets InstituteLink otwiera się w nowym oknie..

SOFR, Average SOFRLink otwiera się w nowym oknie.

Nazwa oraz dane adresowe administratora SOFR

Federal Reserve Bank of New York jest amerykańskim bankiem Systemu Rezerwy Federalnej.

Siedziba Fed znajduje się w Nowym Jorku, przy 33 Liberty Street, NY 10045.

Dane kontaktowe znajdują się na stronie internetowej www.newyorkfed.org/contactsLink otwiera się w nowym oknie..

Szczegółowe informacje na temat:

• obecnych oraz historycznych wartości wskaźnika;
• opisu metody opracowywania wskaźnika;
• zasad jego publikowania;

dostępne są na stronie internetowej Banku Rezerwy Federalnej w Nowym Jorku (FED)Link otwiera się w nowym oknie..

SONIALink otwiera się w nowym oknie.

Nazwa oraz dane adresowe administratora SONIA

Bank of England, Threadneedle Street, Londyn, EC2R 8AH.

Tel. +44(0)20 3461 4444.

Dane kontaktowe znajdują się na stronie internetowej www.bankofengland.co.uk/contactLink otwiera się w nowym oknie.

Szczegółowe informacje na temat:

• obecnych oraz historycznych wartości wskaźnika;
• opisu metody opracowywania wskaźnika;
• zasad jego publikowania;

dostępne są na stronie internetowej Banku AngliiLink otwiera się w nowym oknie..

Dlaczego proponujemy podpisanie aneksu

W Unii Europejskiej obowiązuje Rozporządzenie BMR, które dotyczy wskaźników referencyjnych. Zgodnie z art. 28 ust. 2 tego Rozporządzenia jesteśmy zobowiązani posiadać plan awaryjny na wypadek istotnej zmiany lub zaprzestania opracowywania wskaźników referencyjnych. Ten plan i jego ewentualne aktualizacje powinniśmy odzwierciedlać w umowach z klientami.

Podobnie jak cały sektor bankowy opracowaliśmy plan awaryjny, a w zawieranych obecnie z klientami umowach kredytu hipotecznego z oprocentowaniem opartym o wskaźnik referencyjny znajdują się klauzule awaryjne odzwierciedlające ten plan („Zasady BMR”). Klientom, którzy nie mają takich klauzul w umowie, proponujemy podpisanie bezpłatnego aneksu do umowy kredytu hipotecznego.

Aktualne Zasady BMR znajdziesz tutajLink otwiera się w nowym oknie..

Dowiedz się więcej o aneksach dla kredytów

Co się zmieni w umowie, jeśli podpiszesz aneks

• jeśli w przyszłości wystąpią określone i niezależne od nas zdarzenia opisane w Zasadach BMR, np. zniknie wskaźnik referencyjny, do ustalenia oprocentowania kredytu zastosujemy Zasady BMR opisane w aneksie.
• pozostałe warunki umowy nie zmienią się.

Jak zmieni się oprocentowanie Twojego kredytu po podpisaniu aneksu

Po podpisaniu aneksu oprocentowanie Twojego kredytu będziemy naliczać tak, jak do tej pory – dopóki nie nastąpi zdarzenie opisane w Zasadach BMR. Jeśli takie zdarzenie nastąpi, zmienimy sposób ustalania oprocentowania na ten, który opisaliśmy w Zasadach BMR.

Czy musisz podpisać aneks

Podpisanie aneksu jest dobrowolne i bezpłatne.

Co się stanie, jeśli nie podpiszesz aneksu

• Do Twojej umowy nie zostaną dodane Zasady BMR.
• Jeśli Twoja umowa zawiera już tryb postępowania na wypadek istotnej zmiany lub zaprzestania opracowywania wskaźnika referencyjnego, wiążące pozostaną dotychczasowe postanowienia umowy.

Co się stanie, jeśli wskaźnik referencyjny nie będzie dostępny

Jeśli w przyszłości wskaźnik referencyjny wskazany w Twojej umowie nie będzie mógł być dalej stosowany (np. w wyniku zaprzestania opracowywania tego wskaźnika) możliwe są następujące scenariusze:

• jeśli Twoja umowa zawiera klauzulę awaryjną – będziemy postępować zgodnie z klauzulą awaryjną,
• jeśli Twoja umowa nie zawiera klauzuli awaryjnej lub odpowiedniej klauzuli awaryjnej w rozumieniu Rozporządzenia BMR, a Komisja Europejska lub krajowy organ wyznaczy zamiennik dla znikającego wskaźnika mający zastosowanie z mocy prawa – w miejsce dotychczasowego wskaźnika referencyjnego zastosujemy zamiennik z korektą (o ile właściwy organ wyznaczy taką korektę),
• jeśli Twoja umowa nie zawiera klauzuli awaryjnej lub odpowiedniej klauzuli awaryjnej w rozumieniu Rozporządzenia BMR, a Komisja Europejska lub krajowy organ nie wyznaczy zamiennika, o którym mowa powyżej – dalszy sposób wykonywania umowy będzie zależał od treści Twojej umowy oraz aktualnego stanu prawnego, orzecznictwa sądów oraz stanowisk organów nadzoru.

Jak możesz podpisać aneks

Aneks podpiszesz w każdej placówce banku. Lista naszych placówek dostępna jest na stronie internetowejLink otwiera się w nowym oknie..

Placówki partnerskie oraz oddziały w centrach handlowych nie prowadzą obsługi kredytu hipotecznego.

Czy wszyscy kredytobiorcy muszą podpisać aneks

Aneks, aby był uznany za zawarty, muszą podpisać wszyscy kredytobiorcy i bank.

Aktualne Zasady BMR

Zasady BMRLink otwiera się w nowym oknie.